公募决战量化,核心资产疯狂反扑

  今天早上,沪指一度大跌30多点,最低跌到3515点附近,随后多方展开强劲反攻。最后,沪指上涨14.82点,创业板指数更是大涨2.29%,机构重仓股感觉终于要重生了。

  今天早上的探底回升,Z哥觉得,这是一场公募与量化之间的“决斗”。一方面,量化继续收缩战线,主动抛出筹码。另一方面,公募也要自救,如果再这么跌下去,面子上真的挂不住了。所以,3500点关口之前,公募与量化必有一战。

  还有一点值得提一下,今天市场进一步缩量,沪深两市只成交了8896亿元,不到9000亿元的成交额,和前一段时间日均万亿相比,成交萎缩非常明显。

  其实,今天的缩量大涨,尤其是创业板指数的大涨,说明一个问题,就是当前点位,要想大盘涨,根本不需要万亿的成交。回想一下过去,大盘在3500点附近,当时是什么成交量,大概也就8、9千亿吧,可能还会更少。

  由此可见,如果没有量化的大规模参与,市场反而挤掉了不少的水分,市场的价值中枢,最终还是要由上市公司整体的质地、业绩来决定。如果接下来真的如我们预期的一样,量化在第四季度逐渐淡出,或许公募主导的核心资产股票,将迎来一波不错的反攻行情。

  核心资产是哪些?

  今天的行情,脉络比较清晰。

  白酒、医美、医药等消费股,还有就是锂电池。当然,一方面因为这些板块,前一阶段都调得比较多。但市场重回这条主线,也不仅仅是因为超跌反弹。公募顶流基金的大力推崇,也是重要因素。

  比如张坤,很明显他的影响力依然还在。国庆前加仓招行,赚足了眼球。而他最新的动作,则是调研了消费公司,号称国产版红牛的东鹏饮料

  公开信息显示,东鹏饮料披露了9月份的机构调研记录,在参与调研的名单中,出现了张坤、付浩、王元春等多位易方达基金投资经理的名字。另外,广发基金的傅友兴、吴兴武等明星基金经理也在其中。

  不仅仅是东鹏饮料,家用电器行业的火星人,9月份也迎来了华宝基金、东方红、诺安基金、信达澳银、中金基金的调研。另外,生产厨房电器的亿田智能,也获得了易方达、景顺长城、汇添富、博时等多家基金公司的积极调研。此外,还有美的集团新乳业开润股份洽洽食品等,也有基金去调研。

  为什么白酒股一涨,其他的消费股都跟着就涨起来了,似乎年初的抱团股行情,又有卷土重来的味道?

  Z哥觉得,其中一个很重要的原因是,张坤、萧楠等顶流基金经理,他们对基民的号召力、对市场的影响力,依然非常大。尽管业绩上走下神坛,但很多投资者依然愿意相信他们。

  举个最简单的例子,最近三个季度,张坤管理的易方达蓝筹精选的基金份额规模,不但没有因为业绩下滑而大幅降低,其实是很稳定的。

公募决战量化,核心资产疯狂反扑

  去年底,该基金总份额236亿份,今年一季度末增加到309亿份,到今年6月底,略有回落,但总份额依然有298.19亿元。很明显,基民们对坤坤是不离不弃的。

  相比之下,蔡嵩松的号召力,似乎就没有张坤那么强了。

  蔡嵩松管理的诺安成长混合,今年中期的份额只有131.88亿份,比去年底的189.56亿份净赎回了不少。

公募决战量化,核心资产疯狂反扑

  这一波,白酒股,消费股的行情到底能走多远,Z哥觉得,就看近期基民申购基金的热情有多高了。只要顶流基金经理手中有充足的“子弹”,就还会往消费股里面进。

  不久之后,基金的三季报就要公布了,还有上市公司的三季报也会不断披露,到时候,顶流基金的规模变化,持仓变化,就会一目了然,市场风格将会如何演变,也会逐渐浮出水面。

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责任编辑:彭佳兵