南方基金应帅:碳中和下煤炭钢铁存在周期性机会 无需担心军工集采的影响

  近期,南方基金权益投资部执行董事、南方蓝筹成长拟任基金经理应帅做客新浪财经直播间,针对当前市场的投资机会发表自己的观点。

  根据智君科技,应帅公募基金管理年限14.5年,目前在管基金10只,在管规模121亿元。他的代表基金为南方稳健成长贰号混合,主要在管基金类型为偏股混合型。博取收益能力中等,控制风险能力强。

  业绩表现方面,近5年,他管理的产品年化收益率为16.08%,好于沪深300。最大回撤为28.89%,好于沪深300。近5年,旗下偏股混合型基金平均年化收益高于55%同类经理,平均最大回撤小于55%同类经理。

  他在股市牛市中收益表现较差,熊市中风控表现优秀。他投资偏重股票,整体风格为大盘-成长型。股票行业偏好分散,前三大为医药生物、食品饮料、化工。重仓股票持有时间长;行业分布多变。查看视频

南方基金应帅:碳中和下煤炭钢铁存在周期性机会 无需担心军工集采的影响

  应帅表示,A股从“五朵金花”,到去年的医药消费,长期都在追逐成长风格板块。不过随着2016年以来大盘蓝筹持续跑赢中小市值风格,今年迎来均值回归的过程。到目前市场已经经过一个阶段的调整,无论大盘还是中小盘的投资性价比还需再仔细考量。不过我们还是要紧抓成长风格,选择景气度高的大票或小票。

  他表示,现在挑选公司,一是关注公司未来业绩的成长性,二是关注业绩增长的持续性,三是关注成长的确定性。成长性越高,持续性越好,估值就能给得越高,股价表现也会越好。

  应帅表示,茅指数里包含42支股票,宁指数包含24支,其中有16支股票是重叠的。所以两个指数不是对立关系,而是有很多交集的。对比来看,茅指数包含了大部分行业的优质企业,覆盖范围很广,比如银行、家电等传统行业都有涉及。但宁指数主要包含了新能车、半导体、医美等行业,集合了现在的热门赛道,更看重公司的成长性。所以做投资的时候,可以两个指数结合起来投。

  应帅认为,无需担心军工集采政策对行业的不利影响,而且市场的反应也偏良性。和医药集采相比,军工集采的出资方和使用方是一个对象,这就保证了采购更加合理,成本更加可控。而且军工集采也持续很多年了,这和医药集采有比较大的本质区别。鉴于此,他非常看好军工板块未来两三年的投资机会。

  他表示,碳中和政策带来两类投资机会。一是新能源、光伏等一些新兴产业会成长为未来的主导产业。二是碳中和带来新一轮供给侧改革,煤炭、钢铁等周期性行业也迎来一波景气复苏的周期性机会。这可以短期参与,对交易技巧要求比较高。他这样表示。

责任编辑:常靖蕾