农银汇理基金宋永安:大消费与科技“双擎”驱动 借“基”布局国货之光正当时


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  近年来,随着“国货”崛起,民族品牌的价值愈加显现,基金公司也瞄准机会加以布局。

  9月1日起,农银中证新华社民族品牌指数基金正式进入发售期,该基金跟踪中证新华社民族品牌工程指数,将成为国内首只相关的场外指数基金。其拟任基金经理宋永安在接受上海证券报记者专访时表示,标的指数涵盖了大消费和科技等优势板块,蕴含众多“国货之光”,具有不错的投资价值。

  民族品牌配置价值凸显

  中证新华社民族品牌工程指数,由中证指数公司与新华社联袂推出,通过将品牌概念与指数产品的创新性结合,为投资者提供以指数化投资的方式,分享国货龙头长期的投资价值。

  从指数的标的选择来看,入选企业不仅要具有行业领先的自主创新能力、较高的社会知名度和品牌美誉度等品牌性标准,更需要具有参与和服务国家发展战略强烈的社会责任感,热心公益事业等民族性标准。

  据悉,中证新华社民族品牌工程指数成分股100只,其中食品、医药等大消费权重占比45%,科技权重占比35%,可谓是大消费加科技双擎驱动。前十大重仓股,主要是各行业的行业龙头公司,相关公司品牌在行业中影响力较大。

  宋永安认为,民族品牌这个主题会随着时代的发展被赋予不同的内涵,从中国形象到中国制造再到中国创造,民族品牌会不断传承进化。同时,民族品牌工程指数把深受中国人认可的品牌、公司展现给全球资本,为全球资本参与中国民族品牌投资指明方向。

  近一年来,中证新华社民族品牌工程指数涨幅高于上证综指、沪深300指数等市场主要宽基指数,且该指数稳定性较好,配置价值凸显。“民族品牌工程指数成分股公司在各自行业的规模和品牌优势,已经成就他们各自的护城河,竞争力会越来越强。”宋永安说。

  长期看好“国货之光”

  宋永安认为,大消费和科技中的“国货之光”,未来都具有不错的投资价值。

  对于中证新华社民族品牌工程指数十大权重股中占比不低的白酒,宋永安认为,随着中秋、国庆、元旦等假期陆续到来,下半年或将迎来消费旺季,结合高端消费企业库存偏低、企业现金流较好、盈利情况稳定等因素,他较为看好高端消费未来的表现,一些高端消费企业的估值已经处于相对较低水平,未来会逐渐显现出一定投资优势。

  家电方面,宋永安认为,今年上半年上游原材料价格上涨,迫使下游家电供应商缓慢提价,行业影响较大。目前一些原材料价格虽仍处于高位状态,但为了保基本产量,我国已把钢材、煤炭等价格控制在合理范围,这意味着家电行业最差的时候可能已经过去。

  对于医药行业,他认为,今年医药股价波动主要受到集采消息影响,创新药自主研发或者竞争力比较强,降价影响相对较小,一些主要靠营销来推动的企业,未来被压缩的空间会较大。今年以来,市场对医药行业估值担忧情绪较浓,后续会更多关注医药中受集采影响较小的创新药板块。

  此外,宋永安认为,科技板块中新能源、半导体以及一些细分行业表现较为突出。国家对新能源政策一直采取支持态度,对半导体行业要求一直比较高,中国努力实现芯片自给自足是大势所趋,以新能源、5G应用、半导体、航空发动机为代表的“硬核科技”值得关注。

  宋永安还强调,未来需要聚焦行业利润变化,进行谨慎投资。对于高估值的热门行业,他的投资框架非常明确,如果企业利润率能持续向好,则估值就不是静态问题。如果企业基本面产生值得重点关注的变化,或有一些较强外部扰动因素出现,则会选择规避风险的操作。

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责任编辑:冯体炜