监管重点关注风格偏离基金 业内人士称上半年就开始了

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  有媒体报道,近期,监管部门对部分风格发生偏离的基金产品进行了重点关注,要求重点说明持仓是否符合基金合同。相关基金经理也正在对基金产品的持仓进行调整。

  第一财经记者向多家基金公司了解到,监管确实给基金公司下发了此文件,但不在公开范围内,整个行业的规范也是越来越高。

  有公募基金人士告诉记者,今年上半年,得“宁组合”者得天下的剧情极致上演,但这也催生出部分主题基金与投资范围相违背的搭配,叠加易方达中小盘“名小实大”的关注,监管终于出手整治。

  如今,部分公司旗下产品调仓,也有一些公募基金着手变更主题基金名称,未来这或许将持续一段时间。

  监管着手规范风格漂移基金

  据记者了解,今年年初,易方达中小盘就因其持仓股而备受争议,甚至被监管要求作出解释,这或许为该基金7月底公告改名、变更投资范围埋下伏笔。

  截至2021年一季度末,易方达中小盘规模314.64亿元,该基金前十大重仓股分别为美年健康五粮液贵州茅台华兰生物百润股份通策医疗恒生电子苏泊尔中炬高新天坛生物,其中贵州茅台总市值超2.5万亿元,五粮液总市值也在万亿元以上;其余前十大个股中,最小市值也接近400亿元,与“中小盘”的定义差距较大。

  事实上,这一现象早已存在,但今年极致的市场行情让风格漂移的产品集中暴露,距离基金合同要求越走越偏,不论是名义“中小盘”实则“大盘股”的基金,还是各种“挂羊头卖狗肉”的主题基金。

  截至2021年二季度末,Choice显示,共有1363只公募基金持有新能源龙头股宁德时代,仅次于贵州茅台的1661只,而在2020年末,重仓宁德时代的基金共有901只,不难看出宁德时代成为大多数基金的标配,但其中不乏不少名不副实的产品。

  具体来看,截至2021年二季度末,工银文体产业股票A、C合计重仓宁德时代254.56万股,持股市值13.61亿元;中欧互联网先锋混合A、C合计持有95.57万股,持股市值5.11亿元;工银互联网加股票持有宁德时代57.58万股,持股市值3.08亿元;工银新金融股票A持有宁德时代57万股,持股市值3.05亿元。另有宝盈互联网沪港深混合、天弘互联网混合、南方教育股票、博时互联网主题灵活配置混合等基金亦如此。

  部分基金已在整改

  对于基金风格发生漂移,有业内人士认为,一味地追求“业绩为王”而偏离基金合同规定的投资范围是不合适的,基金应该以更长远的眼光来看待。

  也有部分人认为,今年就是拿新能源(股)者当王者,在有些行业可能很长一段时间看不到投资机会的背景下,还牢牢守着原行业标的,导致回撤不断拉大,难道就是对投资者负责吗?

  这一问题该如何解决,除了监管近日要求部分公司旗下的产品进行调仓,还有部分基金已经在修改合同的路上或已完成合同的修改。

  7月30日,易方达中小盘发布公告称,拟召开持有人大会的预公告,审议变更基金名称和调整投资范围等事项,张坤继续担任基金经理,核心投资理念不变,原持有的基金份额保持不变。

  9月10日,易方达发布了《关于中小盘份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》,“易方达中小盘混合”正式变更为“易方达优质精选(QDII)”。

  变更后的基金合同显示,投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为60%~95%;内地市场上市交易的股票占股票资产的比例为50%~100%,香港市场挂牌交易的股票占股票资产的比例为0~50%,其中港股通股票占股票资产的比例为0~50%,港股通以外的香港市场挂牌交易的股票占股票资产的比例为0~20%。与之对应,易方达优质精选的业绩比较基准也变更为:沪深300指数收益率×50%+中证香港300指数收益率×30%+中债总指数收益率×20%。

  7月底,因政策环境变化,教育股及对应主题基金被血洗,南方教育股票因早已抛弃教育股而重仓新能源产业链而净值大涨,但仍受到争议。证监会网站显示,2021年8月20日,该基金已递交了变更名称的申请,将有此前的“南方现代教育股票型证券投资基金”变更为“南方产业智选股票型证券投资基金”,证监会已于8月26日受理。

监管重点关注风格偏离基金 业内人士称上半年就开始了

  不仅如此,“银华中证动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金”递交材料申请变更为“银华尊禧稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)”、“汇添富环保行业股票型证券投资基金”申请变更为“汇添富新能源行业股票型证券投资基金”、“银华中证金融科技主题交易型开放式指数证券投资基金”申请变更为“银华尊和养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)”、“嘉实中证动漫游戏交易型开放式指数证”申请变更为“嘉实产业优势混合型证券投资基金”等等,这些产品变更后的名称与此前名称均有较大不同,对应投资范围也将发生变化。

  (文章来源:第一财经)

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