ETF日报:消息面催化和中长期业绩确定性支撑 军工ETF大涨4%

  特约作者:国泰基金

  今日(6.21)A股市场放量微涨,市场成交额仍在万亿以上。盘面上来看,热点主要集中在顺周期、科技以及军工板块。随着中报预告的逐渐披露,市场也开始博弈业绩确定性。截至收盘,上证综指收涨0.12%,沪深300指数收跌0.24%,代表尖端科技的科创创业50指数收涨0.88%。

  北向资金方面,依然延续近期流出的态势,今天净流出了20亿元。

ETF日报:消息面催化和中长期业绩确定性支撑 军工ETF大涨4%

  今天A股最火热的无疑是军工板块,军工ETF(512660)大涨4.06%,成交额也达到了13亿元,多只成分股涨超10%。总结来看,今天军工行业的爆发兼具消息面催化和中长期业绩确定性支撑。

ETF日报:消息面催化和中长期业绩确定性支撑 军工ETF大涨4%

  上周末,央视军事频道报道,第二支装备歼20的部队被正式公开,那就是空军首批组建、首支参战、首获胜绩的“强军先锋大队”。与“王海大队”装备的歼20相比,“强军先锋大队”装备的歼20进行了诸多改进,尤其是将发动机换成了国产的涡扇-10发动机,这意味着歼20已经实现了全面国产化。

  歼20不断列装表明我国国防建设持续推进,下游需求旺盛,航空产业链景气度持续上升趋势明确。中长期来看,十四五期间是实现2027年“建军百年奋斗目标”的关键时期,军工行业进入景气度加速上行期,行业产能正在扩张,众多优质细分领域的基本面将持续向好。

  年初以来,军工板块前期经大幅回撤,估值和业绩增速剪刀差有所收敛。当前中证军工指数PE估值69.08倍,仅位于历史47.53%分位,估值与成长性匹配度已非常突出,配置价值较高。随着百周年时点的临近,军工板块也有望出现更多催化因素。小伙伴们可以重点关注一下,目前全市场军工类ETF中,规模最大、流动性最好的军工ETF(512660)。

  此外,随着半年报预告持续落地,资金对于业绩的敏感度快速上升,多家机构近期发布的策略观点也强调盈利驱动的重要性。受益于全球通胀预期造成的原材料及商品价格上涨,顺周期板块普遍被认为具有较强的业绩确定性。

  尤其是钢铁板块,在中报预告驱动下,个股呈现普涨局面,钢铁ETF(515210)今天也收涨2.52%。上周五盘后,鞍钢股份披露业绩预告,预计2021年上半年实现归母净利润约48亿元,比上年同期增长约860%,这也验证了钢铁行业上半年的高景气。

  Wind数据显示,以机构一致性预测口径,共有9只钢铁股全年净利润同比增速有望超过100%,其中一些公司全年净利增速预测超过300%。这些钢企的强劲业绩在半年报中将逐步体现。另一方面,化工也是顺周期板块中业绩预期较为强劲的。同样以Wind一致性预测口径,有18只化工股全年净利润同比增速有望超过300%。

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  从历史来看,A股6月末、7月初可能出现一定的风格切换,风格均衡配置是相对合适的思路。顺周期行业中钢铁、化工中报预期都比较不错,对应的ETF包括钢铁ETF(515210)、化工龙头ETF(516220)。

  另一方面,当前新能源汽车、芯片在科技股中是景气度较高的方向,且国家政策的重点支持只增不减。因此对于新能车ETF(159806)、芯片ETF(512760)这样业绩持续兑现、长期前景看好的板块,其配置价值依然很高。

  另外在科创板两周年的催化下,首批发行的科创创业ETF(认购代码588363)也是非常值得配置的标的。作为同时配置创业板和科创板股票的ETF,科创创业ETF具有很强的创新性和稀缺性,能够360度网罗国内顶级科技创新公司,小伙伴们可以重点关注一下。

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责任编辑:常福强